周一，也是7月最后一个交易日，前半个月还在纠结7翻身有没有戏，没想到后半月市场还真“否极泰来”了！7月沪指涨2.78%，沪深300涨4.48%，隔壁恒生指数月涨幅6.15%，港股、A股联手打赢7月“翻身仗”。
量能上看，今日沪深两市成交放大至1.1万亿元，时隔近一个月重返万亿规模。资金流入方面，北向资金全天净买入93.47亿元。这里说一下，按照新规，从7月24日开始，内地投资者不可以通过港股通买入A股，也就是说从上周以来北向进来的全是“真外资”，区间净买入A股近250亿元，外资也在“真金白银”做多A股了。
从具体行业看，日内轮动仍较快，早盘券商、地产等热门板块惯性上涨，下午新能源、化工、预制菜等行业轮涨。
【资料图】
今天市场讨论度最高的行业是医药，走势分化严重，CXO大涨，医疗器械因为医疗反腐消息大幅回撤，拖累医疗ETF（512170）小幅收绿。事实上，打掉中间灰色链条，企业可以更多精力做创新研发，中长期看，是利好药企创新、患者就医的。
另外，近期有两个细分品种也可以留意，一个是化工（周期复苏），一个是国防军工（下半年催化事件多）。一般而言ETF资金面会表现得更左侧一些，今日午后化工ETF（516020）、国防军工ETF（512810）都出现了大额成交，而且日内成交额都创了上市以来新高，放量区间溢价明显，或有资金在底部揽筹。
消息面上，依然是政策利好频传。
除了周末的房地产政策，今天上午中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心数据显示，7月制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点。
另外，国务院转发发改委关于恢复和扩大消费措施的通知刺激。“消费提振年”下半场开启，政策支持力度只会强不会弱。
对于今天市场的冲高回落，很多人其实在想行情是不是就此暂停了。但也有机构并不这么认为，因为从阶段性低点上来，券商、地产这些热门品种已经积累了一些涨幅，此时也有震荡整固的需要。如果有调整，反而可能是比较好的机会。
另外，中长期视角看，市场整体处于政策、情绪、流动性拐点上，经济运行已处于年内底部，随着利好政策渐次落地，叠加情绪面回暖，市场依然有较强的上行支持。
【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊港股互联网、券商和地产等3个板块主题的交易和基本面情况。
一、【港股反击时刻，港股互联网ETF（513770）收涨2%强势五连涨！机构：互联网龙头景气反转已确认】
今日，港股跳空高开，恒生指数重新站上两万点。盘面上，消费、科技股领涨大市。科网龙头方面，腾讯、小米集团虽午后有所回落，最终均红盘收官，美团、快手涨近3%。
重手聚焦港股互联网龙头股的港股互联网ETF（513770）跳空高开，午后涨幅有所收窄，尾盘场内价格收涨2.00%，成交额3.61亿元，较上一交易日放量30%。
近期港股明显与A股联动增强，一定程度上也说明内生力量是推动港股近期持续上行的主要推动力。
1、政策面上看，此前平台经济监管松绑、国内支持民营经济顶层设计出台，高层会议进一步强化了政策预期，后续大概率还会有更多细节政策将逐步落地，推动民营经济发展。
2、业绩面上看，互联网公司二季报集中在8月披露。根据国信证券预计，大部分互联网公司二季度业绩比此前预测更好。其中交易类平台总体展望乐观，受消费复苏良好驱动；广告类平台消费复苏带动广告主预算回归；游戏行业受产品周期影响大，对下半年展望乐观。
3、估值层面看，目前多数互联网公司估值仍处于相对低位。港股通互联网指数最新估值处于指数发布以来33.44%分位数。
4、从市场具体表现看，截至7月31日，港股通互联网指数今年以来表现为-5.45%，同期传媒（申万）指数和CHATGPT指数相较年初分别上涨31.94%、59.12%，港股互联网板块整体并未体现AI方面的推动效果，后续补涨空间较大。
随着压制港股的因素逐一解除或松绑，市场乐观情绪升温。今日早盘，经济学家洪灏一反常态，发布只有一个“买”字的推文，引发市场热议。
中信建投认为，过去两个月始终最为明确且坚定的看多港股，当下仍然如此。配置上价值成长齐发力，央企AH溢价已至历史高位，后续有望收敛，细分结构关注地产链交运能源；互联网龙头景气反转已经确认，后续随AI逐步从海外产业链逻辑转向国内产业链逻辑逐步展开。
申万宏源认为，港股互联网，短期看反转，长期看AI。目前压制港股互联网的审计危机、平台经济监管均实现反转，互联网短期基本面改善，汇率等影响仍然较大但悲观预期经过了较长时间的消化；预计长期增长引擎会成为港股互联网布局反弹的核心关注点（决定中长期反弹的高度）。
公开资料显示，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，随着平台经济基调明确，利好因素持续释放，港股互联网龙头有望迎来估值、盈利双升。
二、【两市成交额重回万亿！主力资金坚定做多，券商ETF（512000）单日再创巨量】
券商股方面，自上周五领涨两市，今日继续活跃，太平洋5天4板，西南证券两连板，华创云信、天风证券盘中一度涨停，分别收涨8.78%、5.31%。值得注意的是，继上周五罕见涨停，“券业一哥”中信证券成交额连续第2日突破百亿元。
板块代表ETF——券商ETF（512000）早盘高开后冲高回落，场内价格盘中一度涨近3%，收涨0.1%，全天成交额高达24.29亿元，连续两个交易日突破20亿元。
主力资金积极做多，以申万二级行业口径，今日证券II获主力资金增仓37.73亿元，高居所有申万二级行业第2位，信达证券、西南证券、国海证券等多股获大额净买入。
消息面上，自重磅会议超预期提出“活跃资本市场”表述后，据悉，证监会已经召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见。市场普遍认为，证监会的加速推进将对市场形成中长期利好。
国联证券表示，券商板块作为“活跃资本市场提振投资者信心”的最强受益板块，后续有望在市场活跃度持续提升（利好经纪和财富管理业务）、大盘上涨（利好自营收益）背景下实现估值的持续修复。
本轮券商板块行情还能持续多久？未来有多少上涨空间？
中金公司认为，持续看好政策层面自上而下的积极信号，催化券商板块估值修复行情。券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。当前板块估值及持仓仍处于低位，政策信号以及市场风险偏好的正反馈催化板块的弹性及修复空间明显。
券商ETF（512000）基金经理丰晨成就近期券商行情解读表示，近期两件大事，明显底部特征，券商或有反弹。
第一，两市成交量年内首次跌破7000亿，如果复盘每一轮券商行情都会发现，交易量低点基本都是年内券商指数低点。
第二，7月高层会议明确提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，首提“活跃”、“提振”表态值得重视，对资本市场的表述发生了重大变化，信号意义极强，市场风险偏好有望进入上行通道。
展望后市，丰晨成认为，券商指数成为资本市场的“信心指数”，板块的积极催化有了苗头。当前券商业绩+政策+估值均已处于全年预期底部，业绩拐点上行+提振政策可期。
看好券商板块行情的投资者可以重点关注券商ETF（512000）。资料显示，券商ETF（512000）标的指数（中证全指证券公司指数）全面覆盖50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
三、【政策逐步落实，主力继续盘踞地产板块，地产ETF（159707）场内收涨1.01%】
今日大盘整体冲高回落，不过地产板块仍然继续走强，板块内多股涨停。龙头房企方面，华发股份大涨3.29%，金融街、大悦城、金地集团等涨逾2%，招商蛇口、张江高科、滨江集团等上涨超1%。
表征A股龙头房企行情的ETF——地产ETF（159707）今日跳空高开，早盘场内价格一度飙涨近4%，收盘涨幅缩窄至1.01%。该ETF全天成交8649万元，年内次高！规模方面，该ETF7月28日获资金增仓917万元，最新规模3.39亿元，创上市以来新高！
资金方面，主力今日再度加码房地产，净流入40.57亿元，位居第二！统计来看，主力已连续净流入13天，近20日合计净流入金额达269.37亿元！
消息面上，周末地产利好消息接踵而至，政策面持续改善，机构认为接下来一个月一线进入实质政策放松的可能性加大。
继高层定调“适时调整优化房地产政策”、住建部明确了政策支持方向后，多地开始抓紧落实，一线城市中北京、深圳相继表态，大力支持居民刚性和改善性住房需求。另外，超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议日前在京召开。
西部证券认为，之前的高层重磅会议对房地产表述超预期，之后将进入细则发布和销售验证阶段。市场对政策和成交修复预期较弱，股价对预期差的反应较为积极。接下来一个月一线进入实质政策放松的可能性加大，市场成交修复或比较曲折，但市场预期已经充分反应了对成交修复的悲观看法，短期可以积极参与政策预期差和成交修复时间差内的反弹行情。
国金证券指出，目前弱二线及三四线城市在政策端已应放尽放，本次三大一线城市积极响应政治局会议精神及住建部政策方向，预计后续有望落地降低首套房首付比例和贷款利率、“认房不用认贷”等政策。推荐重点布局优质一二线城市、改善产品占比高的头部央国企和改善型房企。
就央国企以及优质房企配置而言，建议特别关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，集中汇集市场16只头部房企上市公司，在投资方向上具有明显的头部集中度优势。前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，高度聚焦头部地产企业，契合龙头强者恒强产业周期趋势！
同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。
数据来源：沪深交易所。
风险提示：港股互联网ETF跟踪标的指数中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，券商ETF、地产ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
本文源自：金融界资讯
